第十二章 新兴的投资中盘业

第十二章 新兴的投资中盘业

一、什么是投资基金经纪人

投资基金中盘商是一种金融中介机构。它通过发行基金股从（受益证券），筹集大众投资的资金用于有价证券（包括债券、优先股、普通股）房地产、期货等方面的组合投资，然后将投资收益扣除管理费用后在基金股份间进行分配。金融中介机构利用专家知识，根据与投资者商定的最佳收益目标与最小风险，把集中的资金再适当分散投资于各种证券及其它金融资产上，以达到集体投资、分散风险、提高收益的目的。

二、投资基金的分类

投资基金从不同角度可以有不同划分方法。

从组织形态划分，有公司型基金和契约型基金；

从投资基金的股份（受益凭证）是否可以赎回划分，有开放型基金和封闭型基金；

从投资计划所编定的证券资产内容可否变更划分，有固定型基金、半固定型基金和融通型基金；

从投资基金投向划分，有普通股基金、债券和优先股基金、货币市场基金、平衡基金、房地产基金、期货基金等；

从投资基金的资金来源划分，有国内基金和国际基金。

三、投资基金中盘商及其管理部门

投资基金中盘商是以法人出现的金融机构，是投资基金经营投资基金的主要有关文件，除了招募章程，就是信托契约。有的信托契约是合在招募章程中的，但一般部分出来作为一个独立的文件。

信托契约是在基金经理公司和基金保管公司之间订立的用以明确经理公司、保管公司及投资者相互之间权利义务关系的协议。根据信托契约的有关规定，经理公司有权制定投资计划，指示保管公司处分信托财产。保管公司则有权在经理公司的指示下保管和处分信托财产，同时有权对经理公司进行监督，有权拒绝经理公司的不合理的指示，并向有关主管机关报告。投资者有权获得投资收益和有权要求基金公司赎回基金券或转让基金券。

信托契约一般具备以下内容：

1.投资基金的名称。

2.订约双方的名称和地址？

3.基金的资金总额、基金券的总数、基金存续期及是否追回发行。

4.基金券的认购日期、每一基金单位的发行价及费用。

5.基金的投资政策、投资范围和投资计划。

6.基金投资收益分配的项目、时间及支付方式。

7.基金经理公司的权力范围和责任。

8.基金保管公司的权限和责任。

9.基金经理公司与保管公司之间的关系，包括所受报酬的计算方式、支付方式及时间等。

10.基金赎回的时间、地点、程序、价格和费用。

11.基金应负担的费用的提取、支付的方式和时间。

12.基金净资产值的计算方法及公告方式。

13.信托契约的终止事由、程序及终止后的处理事宜。

14.基金终止后的清算方法。

15.清算后向投资者返回本金的计算方法、支付方式及时间。